Kore daha ucuz, ancak müşteri talebi ve ABD politikası Amerika'da bellek üretmenin ekonomisini değiştiriyor.
“Sanırım Amerika Birleşik Devletleri'nde bir fabrika kurmamız gerekiyor. Mümkünse kurmalıyız,” dedi SK Group Başkanı Chey Tae-won Temmuz ayında ve müşterilerden ve hükümetlerden daha fazla bellek çipi tedarik etme yönündeki “büyük baskıyı” anlattı. SK hynix zaten ABD'de bir üretim üssü hazırlıyordu, ancak en değerli yapay zeka belleğinin üretimin yalnızca son aşamaları için.
Geçen ay temeli atılan 4 milyar dolardan fazla maliyetli Indiana tesisi, 2029'dan itibaren Güney Kore'de üretilen gelişmiş DRAM yongalarını alacak, paketleyecek ve yüksek bant genişlikli bellek, yani HBM'ye dönüştürecek. Bellek yongalarının kendisi hâlâ Kore'de üretilecek.
Şimdi soru, SK hynix'in çip üretiminin bir kısmını ABD'ye taşıma isteğinde olup olmadığı. Reuters 16 Eylül'de SK hynix'in daha büyük bir adım tartıştığını bildirdi; ya bellek çipi üretmek için Intel'in Ohio kompleksinin bir kısmını kiralayacak ya da güvenli tedarik arayan büyük bulut şirketleriyle Intel ile ortak girişim kuracak. İki gün sonra SK hynix'in ABD merkezli NAND iştiraki Solidigm'in ayrı bir ABD NAND tesisi düşünmeyi değerlendirdiği bildirildi.
SK hynix hiçbir şeyin kararlaştırılmadığını vurguladı. Reuters haberine yanıt olarak şirket verdiği açıklamada “küresel rekabet gücünü güçlendirmek için çeşitli seçenekleri araştırdığını” ancak “hiçbir somut plan veya düzenlemenin kesinleşmediğini” söyledi.
Kore daha ucuzken neden Amerika?
Yarı iletken üretiminde en maliyetli kısım genellikle ön uç üretim olarak adlandırılan yongaların kendisinin üretilmesidir. SK hynix tarihsel olarak bu işi Asya'da tuttu; fabrikalar, mühendisler ve tedarikçiler büyük üretim merkezleri çevresinde kümeleniyor.
Görüşmelere aşina kişiler Reuters'a ABD'de üretim yapmanın inşaat ve işçilik giderlerinin daha yüksek olması nedeniyle önemli ölçüde daha pahalıya mal olacağını söyledi.
Ancak ABD hükümet politikası bu karşılaştırmayı daha az net hale getiriyor. SK hynix'in Indiana projesi federal CHIPS fonundan 458 milyon dolara kadar destek aldı; Ocak ayında Beyaz Saray'ın yarı iletken bildirisi daha geniş çip tarifeleri önerirken, ABD'de üretim yapan şirketlere daha elverişli muamele sağlayacak bir “tarife telafi programı” da öngördü.
“Sadece üretim maliyetini karşılaştırırsanız Kore neredeyse her zaman kazanır,” dedi sektör yetkilisi. “Ama büyük bir bulut şirketi beş ya da yedi yıl boyunca hacim garantisi vermeye razıysa, milyarlarca dolarlık bir yatırımdaki belirsizliğin büyük kısmını ortadan kaldırırsınız.”
“O zaman soru, bir yonganın daha pahalı olup olmadığından ziyade, garantili talep, sübvansiyonlar ve gelecekteki tarifelere daha az maruz kalma için ABD priminin ödenmeye değer olup olmadığıdır.”
Reuters, güvenli bellek tedariki arayan büyük bulut şirketlerinin SK hynix ve Intel ile ortak bir girişime katılabileceğini bildirdi. Hiçbir müşteri taahhüdü açıklanmadı.
SK hynix, Indiana için bir neden olarak müşteri yakınlığını gösterdi. CEO Kwak Noh-jung ABD'yi “yapay zeka inovasyonunun merkez üssü” olarak nitelendirdi; burada büyük müşteriler, araştırma yetenekleri ve ortaklar bir araya geliyor. Indiana operasyonuna tedarikçi olarak 100'den fazla şirket değerlendiriliyor.
“On yıl önce yonganın nerede üretildiği çoğunlukla tedarikçinin sorunuydu,” dedi sektör yetkilisi. “Şimdi en büyük yapay zeka müşterileri o kadar büyük ki tedarik güvenliği bile ticari müzakerenin bir parçası haline gelebiliyor.”
Intel'in tamamlanmamış fabrikaları SK hynix'e ne sunuyor
Intel 2022'de iki Ohio fabrikası inşa etmeye başladı, ancak proje yıllarca gecikti ve ilkinin 2030 veya 2031'de faaliyete geçmesi bekleniyor. Daishin Securities'te makroekonomi ve yatırım stratejisi araştırmacısı olan Jo Jae-un'a göre Intel'in foundry stratejisi etrafındaki kilit soru, inşa ettiği kapasiteyi dolduracak yeterli dış müşteri bulup bulamayacağıydı.
Daishin Securities'e göre Intel, 2026 sermaye harcama planını 20 milyar doların üzerine çıkardı ve 2027'de harcamaların daha da artacağına işaret etti; önemli bir kısmı Ohio'nun tamamlanmasına bağlı. “SK hynix gibi büyük bir bellek şirketi o alanın bir kısmını doldurursa, bu hem kullanım oranına hem de yatırım getirisi görünürlüğüne önemli katkı sağlar,” dedi Jo.
SK hynix için cazibe hazır bir fabrika değil, Intel'in yıllarca altyapı geliştirdiği bir alan.
“Maliyet avantajını abartmamak lazım,” dedi Jo. “Ama boş bir araziden başlamakla kıyaslandığında bu, uygulamadaki yükün bir kısmını azaltabilir.”
Solidigm'in coğrafyayı yeniden düşünmesi için farklı bir nedeni var. ABD merkezli şirket, SK hynix tarafından satın alınan Intel'in eski NAND ve depolama işinden çıktı; NAND üretimi ise Çin'in Dalian kentinde yoğunlaşmaya devam ediyor. ABD'de bir tesis başka bir üretim üssü sağlayacak ve Çin'e gönderilen yarı iletken ekipmanına yönelik tarifeler veya daha sıkı kontroller riskini bir ölçüde azaltacak, dedi Jo.
Reuters Cuma günü ayrı olarak Solidigm'in ABD'de halka arzı da düşündüğünü bildirdi, ancak listeleme ile fabrika incelemesi arasında doğrudan bir bağlantıya dair kamuya açık bir kanıt yok.
Kore ana üretim üssü olmaya devam ediyor
SK hynix hâlâ evde çok daha fazla üretim kapasitesi taahhüt ediyor. Ağustos ayında Yongin'de ikinci bir DRAM fabrikası için 35,2 trilyon won (25,97 milyar dolar) ve Cheongju'da bir NAND fabrikası için 19,1 trilyon won onayladı; toplam 54,3 trilyon won.
“Bunu SK hynix'in ABD'yi Kore'ye tercih ettiği şeklinde okumamalıyız,” dedi Jo. “Çekirdek kapasite genişlemesi hâlâ Kore'de gerçekleşiyor.”
“Amerika'da başka bir fabrika kurabilirsiniz ama Kore bellek ekosistemini bir gecede yeniden yaratamazsınız,” dedi sektör yetkilisi. “Ama müşteriler talep garantisi vermeye ve riskin bir kısmını paylaşmaya razıysa, Kore'nin daha ucuz olması artık tartışmayı sonlandırmayabilir.”
