Milyarder Masayoshi Son’un liderliğindeki SoftBank Group, yapay zeka hedeflerini finanse etmek için şimdiye kadar ödediğinin üzerinde getiri sunarak kayıtlardaki en büyük çöp tahvil ihracını hayata geçirdi.
Şirket dolar ve euro cinsinden toplam yaklaşık 11 milyar dolar borçlanarak Japonya merkezli holdingi dünyanın en büyük kurumsal çöp tahvil borçlusu yaptı. Verilere göre talep fiyatları biraz aşağı çekse de borçlanma maliyeti daha önce ödediği seviyelerin üzerinde kaldı.
Konuya yakın bir kişinin verdiği bilgiye göre firma 1 milyar dolarlık 3,5 yıl vadeli tahvili %8,625 getiriyle, 4,5 milyar dolarlık 5,5 yıl vadeli kağıdı %9,25 getiriyle sattı. Aynı kaynak, daha uzun vadeli 4,5 milyar dolarlık 7,5 yıl vadeli dilimin %9,75 getiriyle fiyatlandığını belirtti. Kaynak, kamuya açıklama yasağı nedeniyle isminin açıklanmasını istemedi.
Bu getiriler, gösterge ABD Hazine faizlerinin 20 yılın zirvesine çıktığı bir günde SoftBank dolar tahvillerinde şimdiye kadarki en yüksek seviye oldu.
Firma ayrıca dört ve altı yıl vadeli olmak üzere iki dilim halinde 1 milyar euro (1,14 milyar dolar) tutarında euro cinsi tahvil sattı. Daha uzun vadeli dilim %8 getiriyle fiyatlandı ve bu da para biriminde vade için rekor oldu.
SoftBank’ın işlemi, teknolojinin riskleri ve büyümesinin sınırlandırılması gerektiğine dair uyarıların arttığı hızlı gelişme döneminde borç yatırımcılarının yapay zekayı nasıl finanse ettiği konusunda bir gösterge olarak görüldü.
Şirket bu yıl ChatGPT yaratıcısı OpenAI’ye yaptığı yaklaşık 65 milyar dolarlık taahhüdü ve sektördeki birleşme-satın alma faaliyetlerini desteklemek için borç piyasalarında aktif kaldı.
Asya’da çarşamba öğleden sonrasına kadar dolar kısmı için 10 milyar dolarlık işlemde talepler 30 milyar doları aştı. Konuya yakın kişilerin aktardığına göre bu durum SoftBank’ın getirileri başlangıç aralıklarından aşağı çekmesine olanak sağladı.
Yapay zeka finansmanındaki artış bazı tahvil yatırımcılarını rahatsız etti. Goldman Sachs Group kredi stratejistlerinin yakın tarihli raporuna göre küresel yapay zeka ile ilgili borç ihracı 2026’da 575 milyar doları aştı. Endişe, teknolojinin en büyük yatırımları yapan firmalar için karşılığını vermemesi halinde borç yığınının piyasalar için bir düşüşe yol açabileceği yönünde.
Bu temkinlilik SoftBank’ın kredi temerrüt takaslarında da yansıyor. Önümüzdeki beş yıl için temerrüt sigortası fiyatı bu ay, bankanın OpenAI’ye 30 milyar dolarlık yatırımını açıkladığı Nisan 2025’ten bu yana en yüksek seviyeye çıktı.
Son ise yapay zeka altyapısına yatırım konusundaki endişeleri hafife aldı ve bu yıl yaptığı açıklamada yapay zeka ile ilgili sektörlerin 2040’a kadar küresel üretimin %20’sini oluşturmasını, bunun da 46 trilyon dolar denk gelmesini beklediğini söyledi.
